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  科技自立自强是强国之基，科学技术创新是国家发展全局的核心。怎么样引导金融机构加大对科学技术创新的支持力度，撬动社会资金促进科学技术创新一直是近年来党中央、国务院的重大部署。

  对于科创企业而言，尤其是中小科创企业在融资过程中存在信息公开披露相对不健全的特点，叠加其自身轻资产的业务特性，融资难、融资贵的问题广泛存在于发展过程中。

  《中国经营报》记者近期在北京调研过程中了解到，中国人民银行营业管理部的多项支持政策通过金融机构向市场传导，不断将科创企业的“软实力”变成“硬通货”，为企业加快速度进行发展注入“催化剂”。

  据记者了解，截至2023年5月末，北京地区科创企业贷款余额9344.8亿元，同比增长约20%，有贷户数同比增长约30%，“专精特新”中小企业的信贷覆盖面超50%。近五年，北京地区高新技术企业贷款余额年均增长15%，有贷户数年均增长20%以上。

  位于北京亦庄的北京通嘉宏瑞科技有限公司（以下简称“通嘉科技”）车间内，工人们正在忙碌调试产品设备。作为一家生产精密设备的厂商，一个胶圈的参数变化往往就会直接影响下游生产的基本工艺的良品率。

  通嘉科技主要专注泛半导体行业干式真空泵装备及系统技术服务，团队从维修服务起家，通过十年的努力，目前拥有线余项，下游客户已基本覆盖京东方、中芯国际等国内知名企业。

  相比别的企业，科创企业普遍具有“轻资产”的特点，仅按照传统信贷评估体系往往难以获得金融资源。但这类企业高科技含量的产品与服务特性意味着其研发费用高，融资需求也较大。公开多个方面数据显示，近年来，高技术产业R&D（研发与试验发展）经费屡创新高，2021年已经突破5500亿元，融资难、融资贵问题亟待破解。

  通嘉科技也是其中一员。2021 年，该公司的自主研发产品进入客户试用阶段，资产金额的投入进入关键阶段，高额的研发投入和高昂的生产所带来的成本下，很快出现研发资金紧张的情况。

  “当时公司还没完成第一轮股权融资，如果要等股权融资到账再推进下游客户验证，企业原本的发展节奏就会停滞，因此急需贷款支持。”通嘉科技研发副总经理魏民告诉记者。

  杭州银行正是在这一段时间点找到了通嘉科技。据杭州银行科创事业部总经理助理兼中关村支行行长彭彬介绍，“半导体材料与设备是我们着重关注的领域，目前中国干泵市场主要被欧洲、日本企业垄断，价格波动大。我国真空泵主要以进口为主，国产厂商市场占有率不到 5%。通嘉科技在这个细致划分领域有一定技术积累，具备稀缺性。”

  此后，杭州银行成为通嘉科技的首贷银行，提供了500万元信贷用于经营周转。同时，在为企业对接了政府担保公司后又追加了500万元额度。不久后，通嘉科技完成了第一轮股权融资，财务情况得以缓解。

  作出这项授信的关键，在于如何不把传统财务“三张表”作为核心授信依据的前提下，判断科创企业的成长性，实现“敢贷”“会贷”，这也是当前银行机构普遍面临的问题。

  据彭彬透露，在类似授信中，该行以客户所属行业为判断标准，采取差异化评价体系——通过行业及产业链研究数据、科技公司认证、科创能力证明、知识产权、行业标准、创业团队背景等更具备科创企业特征的数据信息，初步形成了科创企业成长性评估模型，因此才敢于做早做小，形成了自己的客户画像。

  2022年，通嘉科技又完成累计3亿多元融资，预计2023年订单将突破7亿元。在彭彬看来，“这时候，既要看行业，也要看企业的财务情况。半导体行业有一定政策波动，企业未来的发展不会完全一帆风顺，各大行的普惠政策确实利好企业，但各类合作银行多且分散，有一定不确定性。”在此背景下，杭州银行科创金融事业部为通嘉科技增加授信到5000万元，并协调担保公司与同业构成基石合作方，同时也为企业推荐了新一轮的投资机构。

  这种为科创企业量身定制金融服务的探索近年来颇为踊跃。据记者了解，中国人民银行中关村中心支行自2015年起在全国率先开展“科技金融专营组织机构监测评估工作”。

  据中国人民银行中关村中支行行长毛笑蓉介绍，通过设立科技金融专营组织机构认定、退出标准，中关村中支行引导北京地区各银行加强科创金融领域制度设计，探索科创金融理财产品和服务新模式。截至目前，北京市参评的专营组织机构已增至70家。2023年3月末，专营组织机构对中关村高新技术企业贷款余额和户数分别为1353.8亿元、3935户，同比分别增长11.2%、24.8%。

  在发展科创金融的过程中，2022年以来，中国人民银行在结构性货币政策上不断发力，“再贷款”工具箱持续丰富，陆续推出了科学技术创新、设备更新改造等再贷款，“精准滴灌”领域逐步扩大。而这些政策如何快速传导到市场主体上，无疑需要金融机构的精准“衔接”。

  根据规则，中国人民银行科学技术创新再贷款采用“先贷后借”的直达机制，按季度发放。金融机构发放贷款后，于次季度第一个月向中国人民银行申请再贷款。对于合乎条件的、贷款期限6个月及以上的再贷款，中国人民银行按科技公司贷款本金的60%提供资金支持。

  据记者了解，为加大人民银行这一政策性资金投放力度，人民银行营管部专门拿出一部分再贷款再贴现额度，创设了“京创融”“京创通”专项再贷款、再贴现产品，支持科学技术创新、高端制造和战略性新兴起的产业等领域民营和小微企业融资。据了解，2023年1至6月，已累计办理京创融58.2亿元，京创通86.5亿元。

  北京迈迪顶峰医疗科技股份有限公司（以下简称“迈迪顶峰”）即是受益于该政策的一家科创企业。据记者了解，迈迪顶峰是一家围绕心血管疾病开发高品质设备及高端耗材并提供整体治疗解决方案的国家高新技术企业，其多个产品实现目前国内唯一，用于房颤治疗的射频消融系列新产品打破了进口产品的垄断局面。

  作为一家医疗设施研发生产机构，迈迪顶峰尚处于前期研发投入阶段，大量的临床试验耗资耗时，也导致收入规模有限。公司副总裁张峥和记者说：“从产品研发出来到最终上市，以主动脉和肺动脉接入产品为例，常常要做百例以上甚至更多例试验，一般一例病人的临床试验成本加总也要有十几万元，折算下来一个产品的临床试验通常要消耗上千万元。”

  在迈迪顶峰的发展过程中，金融机构提供了重要助力。以北京银行为例，在近五年内，累计为公司可以提供授信金额数千万元，连续四年保持信贷合作，并派生代发工资、股东开户等综合服务。

  北京银行中关村分行普惠金融部副总经理李毅向记者表示，该行对类似科创公司进行了特殊的金融理财产品设计，特别是2022年，北京银行通过中国人民银行营业管理部“京创融”和“京创通”，利用人民银行低成本资金为迈迪顶峰贷款近千万元，进一步帮助其优化融资成本。

  去年以来，再贷款工具箱不断丰富。以“设备再贷款”为例，对于本来就有扩大生产、采购设备潜在需求，又因为资金有迟疑的企业而言，有明显的刺激作用。

  北京新清泰克科技有限公司在去年就享受到了这一政策。公司创始人林赟和记者说，公司业务规模和人员的加大，对流动资金的需求也随之增加。但公司没有可抵押物，公司此前仅通过股权融资募集资金，从来就没接触过银行贷款。

  据透露，去年该公司拿到了两家保险公司总计500台体育科技类设备的订单，急需一笔资金采购设备生产原材料。“建设银行北京分行调研后为我们确定了设备更新再贷款项目，申请到期限2年的400万元普惠贷款，贷款利息3.2%，加上2.5%再贷款贴息后资金成本仅0.7%。大幅度的降低了企业财务成本，缓解了我们的燃眉之急。”林赟表示。

  结构性货币工具的价值值得持续关注。根据2022年4月18日的全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电线亿元科学技术创新再贷款和用于交通物流领域的1000亿元再贷款预计可撬动1万亿元资金。根据这一比例折算，当前4000亿元的科学技术创新再贷款所撬动的资金量可能更为可观。

  中国人民银行营业管理部也表示，未来将进一步加大对高新技术企业、“专精特新”中小企业的支持力度。力争每年发放中国人民银行政策性资金的50%以上投向科学技术创新、先进制造等重点领域，推动全市科创企业贷款、户数保持比较高增速。

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